【券商聚焦】天风证券：小米集团(01810)汽车业务正在带动全体业务走向重生态节点

发布日期：2025-09-10 05:50    点击次数：180

金吾财讯 | 天风证券研报指出，小米集团(01810)第二季度杀青总营收1160亿元，同比增长30.5%，连结三个季度冲破千亿鸿沟，展现出康健的收入韧性；经休养净利润达108亿元，同比增长75.4%，盈利才气权贵提高。智高手机业务握续推动高端化并取得权贵见效。本季度出货量达4240万台，连结八个季度杀青同比增长，稳居全球前三。IoT与糊口浮滥居品业务再度超预期：合座收入达387亿元，同比增长44.7%，创下历史新高，其中智能公共电发达尤为亮眼，收入同比大增66.2%。

该机构指，智能电动汽车及立异业务进入鸿沟化增长阶段，成为公司第二增长弧线的中枢驱能源。该板块本季度收入达213亿元，保握高速增长。小米汽车录用才气握续提高，单季新车录用81,302台，戒指7月累计录用已超30万台，产能爬坡凯旋。新车型“小米YU7”动作豪华高性能SUV开售18小时锁单量冲破24万台，订单势能康健，居品力与品招牌召力获取商场高度招供。与此同期，销售做事网络加快布局，国内已在92个城市开设335家门店，渠说念建立为后续录用与用户做事提供有劲相沿。

该机构续指，小米滂沱OS3通过自研底层内核优化权贵提高系统性能与能效。此外滂沱OS3全新推出“小米超等岛”功能，杀青蹙迫奉告、做事与开荒现象的常驻智能团聚，提高信息获取收尾。超等小爱进化为全生态AI助手。滂沱OS3深度买通苹果生态，杀青奉告流转、跨开荒回应、像片互传、iPad镜像操控、跨端解锁等无缝互联功能，并强化安全秘密保护，或标记着小米在系统体验、跨平台协同与用户安全方面迈入全新阶段。

该机构以为，追随小米汽车录用加快，小米已往长年在AI、芯片和系统层面的正向干预，正握续提高公司抽象业务才气，此外汽车业务正在带动全体业务走向重生态节点，因此提倡握续温煦。

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